Încălțată cu banii din boom-ul energetic, Arabia Saudită și alte monarhii din Golf au un moment de succes pe scena financiară mondială. Astfel, Orientul Mijlociu devine, practic, un bancomat pe toată suprafața planetei.

În urmă cu cinci ani, oficiali saudiți au urmărit un val de directori financiari americani, renunțând la relatarea inconștientă a unor investiții gratuite din Riad, după ce moartea unui jurnalist dizident a făcut din regat un loc toxic pentru afaceri, informează The Wall Street Journal.

Anul acesta, conferința supranumită „Davos în deșert”, se așteaptă la o cerere atât de mare încât le oferă directorilor 15.000 de dolari de persoană.

Influența în monarhiile din Orientul Mijlociu

Monarhiile din Orientul Mijlociu dornice de influență globală au un moment de succes pe scena financiară mondială. Ei au foarte mulți bani dintr-un boom energetic chiar în momentul în care finanțatorii tradiționali occidentali – împiedicați de creșterea ratelor dobânzilor – s-au retras de la încheierea tranzacțiilor și investițiilor private.

Fondurile suverane ale regiunii au devenit bancomatul în vogă pentru capitalul privat, capitalul de risc și fondurile imobiliare care se luptă să strângă bani în altă parte.

Piața pentru fuziuni și achiziții marcate a cunoscut o creștere a interesului din regiune. Ofertele anunțate recent includ achiziționarea de către un fond Abu Dhabi, a managerului de investiții Fortress pentru mai mult de 2 miliarde de dolari. În plus, se adaugă și achiziția de 700 de milioane de dolari de către un fond saudit a unității de aviație a creditorului global Standard Chartered.

Companii și fonduri supravegheate de consilierul pentru securitate națională din Abu Dhabi, șeicul Tahnoun bin Zayed Al Nahyan, au făcut licitații pentru a cumpăra Standard Chartered și banca de investiții Lazard. De asemenea, au încheiat acorduri recente pentru a cumpăra o companie de asistență medicală din Marea Britanie în valoare de 1,2 miliarde de dolari și pentru a prelua controlul parțial asupra unui gigant alimentar columbian de aproape 6 miliarde de dolari.

„Acum, toată lumea vrea să meargă în Orientul Mijlociu – este ca odinioară goana aurului din SUA”, a spus Peter Jädersten, fondatorul firmei de consultanță Jade Advisors. „Este dificil să strângi bani peste tot”, citează WSJ.

Administratorii de fonduri care vizitează regiunea spun că adesea așteaptă în fața rivalilor în sălile de așteptare ale fondurilor suverane. Managerii din Silicon Valley și New York sunt o prezență aproape constantă în holul cu podea din marmură albă al Four Seasons Abu Dhabi, ca și în cazul altor hoteluri de top, spun ei.

Investiții la cote înalte

Conferința de la Riad de luna viitoare – un proiect de companie al prințului moștenitor saudit Mohammed bin Salman, cunoscut sub numele de Inițiativa pentru Investiții Viitoare – este de așteptat să fie un magnet pentru vânătorii de bani. În 2018, directorii de pe Wall Street s-au retras după ce agenții saudiți l-au ucis pe jurnalistul Jamal Khashoggi și, de ani de zile, multe start-up-uri și fonduri au declarat că au evitat investițiile din țară din cauza preocupărilor morale.

Unele companii continuă să se îndepărteze de regat, în timp ce grupurile pentru drepturile omului spun că recordul său în ceea ce privește tratamentul dizidenților guvernamentali rămâne o problemă serioasă.

Dar finanțarea saudită a devenit mai solicitată anul trecut, când alți bani au început să fie strânși. La conferința de anul trecut, șeful Fondului de Investiții Publice, Yasir Al Rumayyan , a participat la o discuție cu doi dintre cei mai mari directori ai firmelor de investiții din lume, „Blackstone” care îi are pe Stephen Schwarzman și Ray Dalio, fondatorul Bridgewater Associates. Nume de top în capitalul de risc s-au amestecat pe teren, iar șeful FTX, Sam Bankman Fried, a căutat finanțare.

Ben Horowitz , partener la Andreessen Horowitz, a declarat la o conferință sponsorizată de PIF, în primăvara acestui an, că Arabia Saudită este o „țară start-up” și s-a referit la Prințul Mohammed drept „fondatorul” ei, care forma o nouă cultură și o nouă viziune pentru țară.

Noua dominație a regiunii este cea mai evidentă în rândul fondurilor private, tiparul care blochează banii investitorilor de ani de zile. Deși statisticile detaliate sunt rare, cifrele la două dintre cele mai mari fonduri suverane sugerează o creștere. La PIF-ul saudit, angajamentele pentru „titluri de investiții” – o categorie care include fonduri private – au crescut la 56 de miliarde de dolari în 2022, în creștere față de 33 de miliarde de dolari cu un an înainte. Mubadala din Abu Dhabi a raportat că angajamentele de capital s-au dublat la 18 miliarde de dolari în 2022.

Directori la giganții de capital privat TPG, KKR și Grupul Carlylele au spus investitorilor că interesul din Orientul Mijlociu rămâne puternic în timp ce alte părți ale lumii se retrag.

„Dacă sunteți în SUA, există un anumit grad de îngrijorare”, a spus CEO-ul Carlyle, Harvey Schwartz , la o conferință din iunie. Investitorii din Orientul Mijlociu, a spus el, sunt „foarte puși în față, foarte dinamici”.

În timp ce Orientul Mijlociu calcă pe gaz, susținătorii tradiționali ai fondurilor de investiții — planurile de pensii și dotările colegiului — sunt în retragere. Trecerea globală către rate mai mari ale dobânzilor a cauzat pierderi în cele mai mari părți ale portofoliilor lor – în special acțiuni și obligațiuni.

Investitorii au investit 33 de miliarde de dolari pentru fondurile de capital de risc din SUA în prima jumătate a anului 2023, mai puțin de jumătate din cele 74 de miliarde de dolari din aceeași perioadă din 2021, potrivit PitchBook. Strângerea de fonduri globale pentru toate fondurile private a scăzut cu 10% anul trecut, la 1,5 trilioane de dolari, potrivit Preqin – o scădere la care mulți se așteaptă să continue.

„Strângerea de fonduri a devenit mult, mult mai dificilă în ultimele 12 luni”, a declarat Brenda Rainey, vicepreședinte executiv la Bain & Co., care consiliază fonduri de capital privat.

Motivul pentru explozia regiunii de finanțare și încheiere de tranzacții este dublu.

Prețurile mai mari ale energiei – un produs secundar al invaziei Ucrainei de către Rusia – au oferit fondurilor de investiții dependente de petrol și gaze din regiune zeci de miliarde de dolari, fiind bani suplimentari de cheltuit. Aceasta înseamnă că o scădere a prețului petrolului ar putea provoca rapid o retragere din țările din Golf, așa cum s-a întâmplat în boom-urile energetice, transformate în declin.

În același timp, prințul saudit Mohammed și oficiali de vârf din Emiratele Arabe Unite s-au luptat pentru o mai mare influență pe scena mondială – în geopolitică, finanțe și sport – pompând bani suplimentari în fondurile lor de avere pentru a face tranzacții și a extinde industria acasă.

Orientul Mijlociu – bancomatul planetei

Intersecția dintre politică și finanțe din regiune a făcut ca fondurile de avere din Golf din Arabia Saudită, Emiratele Arabe Unite și Qatar să fie principalii susținători financiari a două figuri cheie ale administrației Trump: Jared Kushner și fostul secretar al Trezoreriei, Steven Mnuchin, care împreună au strâns miliarde de dolari din regiune.

Fondurile din Golf și-au împins colegii din SUA să deschidă birouri în regiune pentru a câștiga mai ușor investiții, spun administratorii de fonduri.

„Blackstone” a spus că va crea o echipă pe teren la Riad, dedicată creșterii investițiilor în proiecte de infrastructură din Golf.

Millennium Management LLC, cu sediul la New York, și-a înființat un birou în Dubai în 2020 și au urmat alții , inclusiv firma de capital privat CVC Capital Partners și ExodusPoint Capital Management, cel mai mare start-up de fonduri speculative cu 8 miliarde de dolari în capital inițial. Compania Tikehau Capital a Europei și Ardian, au stabilit echipe în Abu Dhabi, iar managerul de investiții alternative din SUA, Pretium, a angajat un veteran al industriei locale din Dubai.

De asemenea, Dalio a înființat un birou în Abu Dhabi pentru Dalio Family Office, afacerea sa personală. Rajeev Misra, un finanțator de mult timp pentru SoftBank Group care a asigurat peste 6 miliarde de dolari în angajamente pentru o nouă afacere de la mai multe fonduri de investiții aliniate la Abu Dhabi, se mută în Emiratele Arabe Unite din Marea Britanie, potrivit unor persoane familiare cu planurile sale.

Există acum o „conștientizare că relațiile trebuie construite și asta nu se întâmplă peste noapte”, a spus Joseph Morris , un director general din Dubai la firma de consultanță din SUA, Newmark Group, prezintă WSJ.

Locul de succes: Arabia Saudită

Firma de capital de risc a Tiger Global s-a străduit să-și strângă cel mai recent fond, reducându-și în mod repetat ținta cu miliarde de dolari. Înțepați de pierderi și de mediul mai rece de strângere de fonduri, mulți investitori americani l-au ignorat, spun investitorii.

Un loc în care a avut succes: Arabia Saudită. O divizie a PIF, Sanabil, a adăugat în această primăvară numele Tiger pe lista publică a administratorilor de fonduri pe care o sprijină. Alții de pe listă includ Fondul Fondatorilor Peter Thiel și Andreessen Horowitz.

Ibrahim Ajami, care supraveghează investițiile de pornire la fondul de stat Abu Dhabi Mubadala și investește atât în ​​companii, cât și în fonduri, a spus că mediul îi oferă lui Mubadala capacitatea de a fi „foarte atent și selectiv” cu privire la cine sprijină.

El poate negocia termeni care să-i permită lui Mubadala să cumpere o miză în însuși fondul administratorului, a spus el, sau să îi permită să investească alături de alții.

„Ceea ce facem este să mergem mai profund – și mai concentrați și mai implicați – cu un grup select de manageri”, a adăugat el.

Cu puțini clienți, unii tineri dependenți de muncă își petrec zilele uitându-se pe Netflix. Aceștia încă sunt plătiți, deoarece, fiind și consultanți începători, au puțin de lucru.

Aderarea la pozițiile de jos ale lanțului alimentar al firmelor de consultanță înseamnă, de obicei, să lucrezi 12 ore pe zi, să jonglezi cu munca în timpul vacanțelor și să repari fonturile din PowerPoint noaptea, târziu. În zilele noastre, mulți consultanți începători speră doar să participe la un proiect – orice proiect, prezintă The Wall Street Journal.

Consultanții începători au un volum mic de muncă

Pentru prima dată în ultimii ani, angajații recenți au prea puține lucruri de făcut – și asta îi stresează mai mult decât munca non-stop pe care o anticipau. Unii tineri consultanți spun că își petrec timpul liber făcând exerciții, uitându-se pe Netflix sau dormind, în timp ce sunt plătiți. Un astfel de scenariu ar putea suna prea frumos pentru a fi adevărat pentru mulți din America corporativă. Pentru acest grup de oameni cu performanțe mari, care au crezut că vor crește în poziție prin munca lor și prin provocările de afaceri la care sunt supuși, reflectă cu puțin realitatea.

Și aceia sunt cei cu locuri de muncă. Se confruntă cu afacerile mai lente din firme precum KPMG și Ernst & Young, unde concediază recruți. Între timp, McKinsey și Bain au stabilit datele de începere a unor proaspeți absolvenți, în 2024. Este pentru prima dată în ultimele decenii când marile firme de consultanță au întreprins simultan concedieri și au amânat datele de începere pentru noi angajați, într-un mediu economic incert, potrivit lui Michael Mische, un fost Director KPMG și AT Kearney, care conduce programul de consultanță al Universității din California de Sud.

Asutosh Padhi, partenerul de conducere al McKinsey pentru America de Nord, a declarat că fluctuațiile volumului de muncă – de la a fi prea ocupat la a nu avea suficient de muncă – pot fi drastice pentru consultanții aflați la începutul carierei. Cu toate acestea, firmele se tem să-și reducă locurile de muncă atunci când munca are un volum mic, deoarece trebuie să se asigure că vor avea personal senior în viitor. McKinsey angajează cu o viziune pe termen lung, a spus el.

„În orice moment, dacă încetăm să mai recrutăm și dacă nu mai angajăm, simțim impactul în următorii șase, până la opt ani”, a transmis el.

Alicia Pittman, director general și partener senior la Boston Consulting Group, care supraveghează evaluarea dezvoltării și a performanței în America de Nord, a declarat că cei din consultanță, fără o atribuire a clienților, pot învăța prin proiecte care îmbunătățesc modul în care funcționează propria companie. Dar este de înțeles că unii sunt stresați.

„Angajăm cei mai pricepuți oameni care vor să învețe, vor să se dezvolte”, a spus ea. „Ei spun mereu: «Primesc experiența potrivită, fac lucrurile potrivite, voi învăța?»”, citează WSJ.

Ce spun tinerii consultanți?

Tinerii consultanți spun că își fac griji că scăderea economică îi va face să fie presați sau să le păteze recenziile de performanță, deraiându-i de la ceea ce este adesea o cale rapidă către roluri de elită corporatiste sau antreprenoriale.

Prea mulți consultanți cu prea mult timp de nefuncționare creează probleme și pentru conducta mai largă de talente din industrie. Firmele de consultanță sunt unele dintre cei mai mari recrutori din universitățile de top. Ele au angajat aproape jumătate dintre absolvenții de MBA de anul trecut, de la Universitatea Yale, Dartmouth College și Universitatea din Virginia, cu un salariu mediu de 175.000 de dolari. După câțiva ani de muncă, mulți vizează rangurile de conducere din finanțe, afaceri și tehnologie, cu lecțiile învățate din consilierea clienților corporatiști.

Incertitudinea economică din ultimul an a împins întreprinderile în modul de reducere a costurilor, iar firmele de consultanță sunt ținte timpurii. Dintre cei 100 de clienți de consultanță din SUA, chestionați de firma de cercetare de piață Source Global Research, anul acesta, 65% au declarat că au întrerupt majoritatea proiectelor de consultanță, în timp ce 75% au anulat unele proiecte.

Firmele de consultanță recunosc că activitatea a încetinit de la boom-ul pandemiei. Întârzierea datelor de începere ajută la asigurarea faptului că noii angajați au de făcut un proiect de lucru atunci când încep, a declarat Keith Bevans, șeful global de recrutare a consultanților Bain, pentru The Wall Street Journal, în aprilie. Bain nu a răspuns solicitărilor de interviu pentru acest articol.

„Nimeni nu are nevoie de un consultant”

Companiile angajează consultanți pentru a răspunde întrebărilor strategice și operaționale. Care sunt locurile de concentrare într-o industrie emergentă? Cum ne putem îmbunătăți procesele de lucru? Pentru personalul nou înseamnă analiza datelor, cercetarea de noi domenii și rectificarea PowerPoint-urilor înainte de întâlnirile mari. Vizitele de o zi la site-ul clientului înseamnă că acumulează puncte de călătorie, iar prezentările clienților pe care le dezvoltă necesită ore de aliniere a casetelor și de rescrie a textului – de multe ori, răspunzând la e-mail-urile de tip „remediați, vă rog”, ale șefilor.

„Nimeni nu are nevoie de un consultant”, a spus Mische. Mulți juniori ar putea fi excluși înainte de a obține experiența care îi face valoroși, din cauza unui fapt dur, adaugă aceeași sursă: „Fie faci bani pentru firmă, fie ești un cost pentru firmă”.

The Wall Street Journal a discutat cu peste 30 de consultanți actuali, foști și potențiali. Cei cu proiecte spun că nu încearcă să ascundă că nu au personal: mulți folosesc timpul pentru a concura pentru noi sarcini sau pentru a lucra la proiecte interne. Totuși, există timp liber și mulți lucrează de acasă atunci când nu fac parte din echipele clienților.

Un consultant a spus că a avut două proiecte orientate către clienți, de la începutul toamnei trecute. Când nu găsește nimic legat de muncă pentru a umple timpul, iese la plimbare, cumpără alimente, doarme sau transmite emisiuni precum „Fakes”, de la Amazon Prime Video.

O altă angajată, în aceeași perioadă, a spus că a lucrat cu un client facturabil pentru o perioadă de trei luni. Cu ochii pe planul proiectului, ea își folosește timpul liber pentru a pregăti mesele și a petrece timpul cu familia. De asemenea, caută locuri de muncă.

O a treia, Claudia Zhu, din Londra, a avut o pauză de două săptămâni între proiecte, în ianuarie. În mai, ea a avut altul. Zhu, care are 25 de ani și lucrează la o firmă mare, a folosit o parte din timp pentru a lucra la dezvoltarea afacerii interne sau pentru a rectifica diapozitive din proiectele anterioare, potrivit WSJ.

Altfel, uneori făcea sport dimineața și gătea în loc să cumpere mâncare gata făcută. După o perioadă încărcată anul trecut, spune ea, „a existat o scădere foarte clară a cererii pe piață”. Totuși, nu se plânge de puțin timp liber în plus: „A fost nevoie de el”.

Prea mult timp petrecut pe bancă îngreunează consultanții să își dezvolte abilitățile de gândire strategică și de comunicare care îi catapultează în următoarele locuri de muncă, a spus Matt Sigelman, un fost consultant McKinsey, care este președintele Burning Glass Institute, o companie axată pe viitorul muncii.

Presiune și instruire

Unul dintre motivele pentru care tinerii consultanți nu au suficientă muncă în acest moment este că există atât de mulți ca ei, deoarece firmele au personal pentru a face față unei creșteri în afaceri. Numărul de angajați la McKinsey a crescut la aproximativ 46.000, în 2023, de la 17.000, în 2012. Bain a declarat anterior că a adăugat zeci de echipe în ultimii ani, în timp ce LEK a raportat cea mai mare clasă de stagii – 77 dintre ele – în 2022.

Obținerea acestor locuri de muncă este competitivă. McKinsey a avut un milion de candidați pentru 10.000 de roluri, în 2022.

Unele companii se retrag acum de la recrutare. Sendero Consulting, o firmă de aproximativ 240 de persoane cu birouri în SUA, se așteaptă să angajeze 30 de studenți, în scădere față de cei 80 planificați pentru anul trecut, a declarat Melody Mattox, directorul HR.

Bain le-a spus recruților MBA că, dacă așteaptă să înceapă până în aprilie, firma le va plăti 40.000 de dolari pentru a lucra în cadrul unui ONG sau 30.000 de dolari pentru a învăța o nouă limbă între timp. Le oferă angajaților 20.000 de dolari pentru a-și urmări alte interese până în aprilie. „Mergi într-un safari african sau ia un curs de pictură!”.

„Promovare sau concediere”

Tinerii consultanți își părăsesc firmele pentru locuri de muncă în altă parte sau când sunt „consiliați” – cu alte cuvinte, îndemnați să-și găsească un nou loc de muncă. În culturile „promovare sau concediere”, consultanții sunt fie promovați, fie li se arată ușa.

Mai mulți consultanți au spus că au simțit că firmele lor și-au ridicat standardele de performanță, după ce le-au slăbit în timpul pandemiei.

La BCG, lucrătorilor li se arată unde se află, pe o grilă de performanță. O parte măsoară performanța, cealaltă măsoară potențialul. Persoanele cu rezultate mari sunt plasate în casete verzi de pe grilă. Căderea în afara zonei verzi, pentru unii consultanți, ridică îndoieli cu privire la viitorul firmei.

În plină criză de Covid-19, McKinsey a luat în considerare provocările de a lucra în pandemie referitoare la evaluările de performanță ale consultanților, dar o astfel de dinamică este mai puțin aplicabilă acum, a spus Padhi, managing partner al McKinsey pentru America de Nord.